3M Hisse Toparlanması Hızlanıyor: 2026 Hedefleri Yukarı Çekildi

Sanayi konglomeratı 3M, yıllardır süren hukuki yükümlülüklerin gölgesinde kalan hissesini Wall Street'te beklenenden daha hızlı bir toparlanma sürecine soktu. Şirket, operasyonel iyileştirme ve marj genişlemesi sayesinde yatırımcıların yeniden büyüme hikayesine odaklanmasını sağladı.

3M, 'sonsuza dek kimyasallar' olarak bilinen PFAS maddeleriyle su kaynaklarını kirlettiği iddialarını çözmek için 10 milyar doların üzerinde tazminat ödedi. Ayrıca işitme kaybına yol açan kulak tıkaçları nedeniyle gazilere 6 milyar dolarlık ödemeyi de kademeli olarak başlattı. Ancak şirket bu dönemi geride bırakmış görünüyor; yatırımcılar artık potansiyel büyümeye ve marj iyileşmesine odaklanmış durumda.

İlgili: Aselsan 195 milyon dolarlık radar sözleşmesi imzaladı, hisse yükseldi

CEO'dan Operasyonel İyileşme Sinyalleri

3M CEO'su William Brown, şirketin zamanında ve eksiksiz teslimat oranlarının yüzde 80'li seviyelerin altından yaklaşık yüzde 90'a yükseldiğini, bazı tüketici iş birimlerinin ise sürekli olarak yüzde 90'lı seviyelerin ortalarında performans gösterdiğini açıkladı. Bu iyileşmeye çok sayıda yeni ürün lansmanı da eşlik ediyor.

Brown, bu yıl 350'den fazla ürün lansmanı planladıklarını ve yeni ürünlerin 2027 sonunda satışların yüzde 20'sini oluşturmasının beklendiğini söyledi. Genişletilmiş ışın optik teknolojisini veri merkezleri için umut verici bir fırsat olarak gösteren Brown, bu yıl temel pazarların üzerinde yaklaşık 400 milyon dolarlık büyüme elde etmeyi öngördüklerini belirtti.

2026 Hedefleri Yukarı Çekildi

İkinci çeyrekte 3M, düzeltilmiş net satışlarında yıllık bazda yüzde 5,5 büyüme kaydederek 6,50 milyar dolara ulaştı. Güvenlik ve sanayi segmenti yüzde 8,2, ulaşım ve elektronik segmenti ise yüzde 6,2 büyüme gösterdi. Düzeltilmiş faaliyet geliri yıllık yüzde 7,2 artışla 1,62 milyar dolar olurken, düzeltilmiş hisse başına kazanç 2,40 dolar ile geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 11,1 yükseldi.

Bu sonuçların ardından 3M, 2026 finansal hedeflerini yukarı yönlü revize etti. Organik satış büyüme hedefi yaklaşık yüzde 3'ten yüzde 3,5'in üzerine, hisse başına kazanç hedefi ise 8,50-8,70 dolar aralığından 8,80-8,95 dolar aralığına çekildi. Yeni hedef, yüzde 9 ila 11 arasında büyüme anlamına geliyor.

Analistlerin 3M Görüşü

Wall Street'te 3M hissesi konusunda karışık bir görünüm hakim. Mizuho analistleri 'Nötr' notunu koruyarak hedef fiyatı 160 dolardan 180 dolara yükseltirken, Bernstein SocGen Group 'Underperform' notuyla hedef fiyatı 140 dolardan 145 dolara çıkardı. Bernstein, tek bir güçlü çeyreğin ardından yapısal iyileşmeyi doğrulamakta temkinli davranıyor ve PFAS risklerini hala maddi bir tehdit olarak görüyor.

UBS analisti Amit Mehrotra ise 'Al' notuyla hedef fiyatı 190 dolardan 218 dolara yükselterek operasyonel performans ve piyasa koşullarındaki iyileşmeye dikkat çekti. Genel olarak 16 analistin değerlendirdiği 3M hissesi için konsensüs notu 'Orta Düzeyde Al' olarak belirlendi; sekiz analist 'Güçlü Al', altı analist 'Tut' ve iki analist 'Güçlü Sat' tavsiyesi verdi. Konsensüs hedef fiyatı 187,81 dolar, mevcut seviyelere göre yüzde 15,5 potansiyel yukarı yönü işaret ediyor.

3M hisseleri son 52 haftada yüzde 3,9, yıl başından bu yana ise yüzde 1,6 değer kazandı. Hisse, 28 Temmuz'da ulaştığı 184,90 dolarlık 52 haftalık zirvesinden yüzde 12 geride bulunuyor. Şirketin piyasa değeri 83,88 milyar dolar seviyesinde.