Apollo'dan yapay zekâ uyarısı: Bankalar ucuz mevduatını kaybedebilir

Apollo Global Management'ın baş ekonomisti Torsten Sløk, yapay zekâ ajanlarının sıradan tasarruf sahipleri adına para hareketleri yapmaya başlamasının bankacılık sistemini köklü biçimde etkileyebileceği uyarısında bulundu. Sløk'a göre hanehalklarının yapay zekâ araçlarını nakit bakiyelerini optimize etmek için kullanması hâlinde bankalar, kredi verme kapasitesinin temelini oluşturan ucuz mevduatın büyük bir bölümünü kaybedebilir.

Sløk, Pazar günü yayımladığı değerlendirmede bu senaryoya "ajan bazlı banka koşusu" (agentic bank run) çerçevesinden bakıldığını aktardı. Ekonomist, durumu şu sözlerle özetledi: "Her hane nakit bakiyelerinin getirisini optimize etmek için yapay zekâ ajanları kullansa, bankalar kredi verebilmek için dayandıkları ucuz mevduatın büyük bir bölümünü kaybedebilir; bu tüm finansal sistem için bir sorun olur."

İlgili: ABD bütçe açığı yeniden büyüdü: Reagan dönemi 'vergi kesintisi kendini öder' vaadi geri döndü

Yapay zekâ ajanları mevduatı nasıl etkileyebilir?

Bahsedilen tablo şöyle işliyor: Meta'nın geliştirdiği Muse gibi ajanlar, kullanıcı adına harcama takibi, fatura pazarlığı, indirim bulma ve tasarruf yönetimi gibi kişisel finans işlevlerini üstlenebiliyor. Bu yetenekler arasına hesaplar arası para transferi de eklendiğinde, düşük faizli vadesiz hesaplarda bekleyen paraların otomatik olarak yüksek faizli tasarruf hesaplarına kaydırılması teknik olarak mümkün hâle geliyor.

Sløk'un vurguladığı risk buradan kaynaklanıyor: Bankalar, mevduat maliyetini düşük tutarak kredi veriyor. Yüksek getirili alternatiflere sorunsuz geçiş mümkün olduğunda, bu ucuz fonlama kaynağının erimesi bankaların net faiz marjlarını sıkıştırabilir.

Wall Street uyarıyı önceden fark etti

Bu risk yalnızca Apollo'nun gündeminde değil. Bank of America analisti Ebrahim Poonawala, Perşembe günü müşterilerine gönderdiği notta benzer bir tabloya dikkat çekti. Poonawala, "Mevduat ayrıştırmasını — fazla likiditenin yüksek getirili alternatiflere sürtünmesiz hareketini — sektörün net faiz marjları için gerçek bir tehdit olarak görüyoruz" ifadesini kullandı.

Yani hem yatırım tarafındaki büyük bankaların analistleri hem de küresel varlık yönetim şirketlerinin baş ekonomistleri, kişisel finansın yapay zekâ ajanlarına devredilmesinin bankacılık bilançoları üzerinde yaratabileceği baskıyı önceden fiyatlamaya başlamış durumda.

Tüketiciler için fırsat, sistem için soru işareti

Tasarruf sahibi açısından tablo görece net: Yatırım danışmanlığı ve kişisel finans, yapay zekâ ajanları için en belirgin kullanım alanları arasında görülüyor ve mevduatın daha yüksek getirili hesaplara taşınması bireysel tasarrufu artırabilir. Ancak sistem düzeyinde bu davranış milyonlarca hane tarafından eşzamanlı yapılırsa, Sløk'un ifade ettiği gibi finansal sistemin fonlama yapısı yeni bir denemeyle karşılaşır.

Şimdilik bu senaryo bir öngörü düzeyinde; yapay zekâ ajanlarının bankacılık işlemlerinde ne ölçüde yetkilendirileceği, düzenleyici çerçeve ve güvenlik önkoşullarına bağlı. Yine de uyarının önemli yanı, mevduatın getirisini optimize etme işleminin teknolojik olarak kolaylaşmasının, bankacılık sektörünün uzun yıllardır dayandığı ucuz fonlama modelini tartışmaya açması.