Biogen'de dönüm noktası: Yeni ilaç gelirleri eski MS portföyünü geçti
Biogen'in büyüme portföyü ikinci çeyrekte 1,06 milyar dolar gelirle eski MS ilaçlarını geçti. Skyclarys, Zurzuvae ve Leqembi satışları öne çıktı.
Öne çıkanlar
- Biogen'in büyüme portföyü ikinci çeyrekte 1,06 milyar dolar gelirle ilk kez eski MS portföyünü (767 milyon dolar) geçti.
- Skyclarys gelirleri yüzde 29 artarak 168 milyon dolara, Zurzuvae gelirleri yüzde 53 artarak 71 milyon dolara ulaştı.
- Apellis'ten alınan Syfovre ve Empaveli 97,4 milyon ve 30,4 milyon dolar katkı sağladı.
- Leqembi işbirliği gelirleri yüzde 16 artarak 63,7 milyon dolara çıktı; 2027 sonrası büyüme için tanı yöntemleri ve Iqlik lansmanı bekleniyor.
- Biogen hisseleri yılbaşından bu yana yüzde 29,3 değerlendi ve 14,95 ileriye dönük kazanç çarpanıyla işlem görüyor.
Biogen'in ikinci çeyrek 2026 bilançosu, şirketin uzun yıllardır süren dönüşümünde somut bir eşik aştığını gösterdi: Şirketin KAP benzeri resmi açıklamalarına ve bilanço verilerine göre, yeni nesil ilaçlardan oluşan büyüme portföyü 1,06 milyar dolar gelir üretti ve ilk kez köklü multipl skleroz (MS) portföyünün üzerinde yer aldı. MS ilaçları bu dönemde 767 milyon dolarlık gelirle geride kaldı.
Büyüme portföyündeki gelirler yıllık yüzde 24, çeyreklik bazda yüzde 25 arttı. Yeni satın alınan Syfovre ve Empaveli hariç tutulduğunda bile büyüme ürünleri 933 milyon dolarlık gelirle, yıllık yüzde 9 artış kaydetti ve yine eski MS portföyünün üzerine çıktı. Bu, Tecfidera'daki jenerik rekabet ve Avrupa'da Tysabri'ye benzer ürün baskısının yıllardır erittiği gelir tabanının, yeni moleküllerle telafi edilmeye başlandığına işaret ediyor.
İlgili: Alibaba'nın yapay zekâ bulut birimi yüzde 50 büyüme beklenen bilanço
Hangi ilaçlar ne kadar gelir getirdi?
Bilançonun ayrıntılarında ürün bazındaki tablo şöyle şekillendi:
- Spinraza: 402 milyon dolar, yüzde 2 artış
- Vumerity: 196,5 milyon dolar, yüzde 7,4 gerileme
- Skyclarys (Friedreich ataksisi): 168 milyon dolar, yüzde 29 artış
- Zurzuvae (doğum sonrası depresyon, Supernus ortaklığı): 71 milyon dolar, yüzde 53 artış
- Syfovre ve Empaveli (Apellis satın alımı): sırasıyla 97,4 milyon ve 30,4 milyon dolar
Alzheimer ilacı Leqembi'den Eisai ortaklığı üzerinden elde edilen işbirliği gelirleri ise yüzde 16 artarak 63,7 milyon dolara ulaştı. Her iki şirket de kan bazlı tanı yöntemlerinin erken teşviki kolaylaştırması ve bakım dönemi için geliştirilen Leqembi Iqlik'in lansmanının, 2027'den itibaren satışları güçlendirebileceği değerlendirmesini yapıyor.
Yarımda beklenti ne yönde?
Büyüme portföyünün önderliğinin 2026'nın ikinci yarısında da sürebileceği belirtiliyor. Skyclarys ve Qalsody'nin uluslararası alanda yaygınlaşması, Zurzuvae'nin ABD dışındaki pazarlarda satışa yeni başlaması ve Spinraza'da yüksek doz rejime geçişin sürmesi bu görünümü destekleyen etkenler arasında. Apellis'ten devralınan ürünlerin gelir kaydı mayıs ayı ortasında başladığı için, ikinci yarıyılda bu iki ilacın katkısının çeyreğe göre daha büyük olması bekleniyor. 2026 sonrasındaki seyrin ise ticari uygulamaya bağlı olacağı vurgulanıyor.
Biogen hisseleri piyasada nasıl performans gösterdi?
Biogen hisseleri yılbaşından bu yana yüzde 29,3 değerlenirken, sektör ortalaması yüzde 13,3 seviyesinde kaldı. Değerleme tarafında Zacks'in derlediği verilere göre hisseler ileriye dönük kazançların 14,95 katı üzerinden işlem görüyor; bu çarpan sektör ortalamasının (18,24) altında, ancak hissenin beş yıllık ortalama çarpanının (13,14) üzerinde. 60 günlük dönemde 2026 kazanç tahmini hisse başına 11,53 dolardan 12,71 dolara yükselirken, 2027 tahmini 16,24 dolardan 16,11 dolara geriledi. Zacks, hisse için üçüncü seviyedeki "tut" notunu koruyor.
Bu haberle ilgili ekonomik veriler
Haberde geçen göstergelerin güncel değerlerini Doviz.day veri sayfalarından inceleyebilirsiniz.
Sıkça sorulanlar
- Biogen'in eski MS ilaçları neden gelir kaybediyor?
- Tecfidera'da küresel jenerik rekabet, Avrupa'da Tysabri'ye karşı benzer biyolojik ürün baskısı ve MS pazarındaki yoğunlaşan rekabet, köklü portföyün satışlarını yıllardır aşağı çekiyor. Şirket bu kaybı yeni moleküllerle dengeleme stratejisi izliyor.
- Zurzuvae hangi hastalık için kullanılıyor?
- Zurzuvae, doğum sonrası depresyon tedavisi için geliştirilen bir ilaçtır ve Supernus Pharmaceuticals ile ortaklık çerçevesinde satılıyor. İkinci çeyrekte gelirleri yüzde 53 artarak 71 milyon dolara ulaştı.
Yayın: · 2 dk okuma
Yatırım tavsiyesi değildir. Veriler bilgilendirme amaçlıdır; ülke ekonomik göstergeleri ve sıralama sayfalarından doğrulanabilir.