CoreWeave hisseleri: 25 milyar dolarlık yeni müşteri taahhüdü geldi

Yapay zeka bulut altyapısı şirketi CoreWeave, 2026 yılının üçüncü çeyreğinin başında 25 milyar doları aşan yeni müşteri taahhüdü imzaladığını açıkladı. Şirkete göre bu tutar, 30 Haziran 2026 itibarıyla bildirilen 104,2 milyar dolarlık gelir birikiminin (backlog) dışında kalan ek bir talep dalgası.

Yeni sözleşmeler ne kadar değerli?

Şirket, Haziran ayı sonundan bu yana imzaladığı kısa vadeli anlaşmaların (yaklaşık 3-6 ay) megawatt başına yaklaşık 40 milyon dolar seviyesinde fiyatlandığını belirtti. Bu oran, yıllıklandırılmış gelirin ilgili kümelerin enerji ihtiyacına bölünmesiyle hesaplanıyor. Toplam sözleşmeli güç de aynı dönemde 3,7 gigawatt'tan 11 Ağustos itibarıyla yaklaşık 4,2 gigawatt'a yükseldi.

İlgili: Çinli matematikçiler yapay zekâyı araştırmalara taşımak için Pekin'de ittifak kurdu

Fiyat artışı ve marj etkisi

CoreWeave CFO'su Nitin Agrawal, Temmuz ayında ürün gamında yaklaşık yüzde 25'lik bir fiyat artışı uyguladıklarını, bunun güçlü talep ortamı ve artan donanım bileşen maliyetlerinin müşteriye yansıtılmasından kaynaklandığını açıkladı. İkinci çeyrekte imzalanan sözleşmelerin katkı marjlarının önceki çeyreklerin 5-10 puan üzerinde kaldığı ifade edildi. Şirketin en yeni çip platformu olan Nvidia'nın Vera Rubin mimarisinin lansmandan itibaren marj büyümesi sağladığı belirtildi.

İkinci çeyrek sonuçları ve beklentiler

Şirketin ikinci çeyrek geliri 2,6 milyar dolara ulaştı; bu, yıllık bazda yüzde 112'lik bir artışa karşılık geliyor. Yönetim, 2026 tam yıl gelir beklentisini 12,4-13,2 milyar dolar aralığına yükseltirken, sermaye harcama hedefini de 35-39 milyar dolar bandına çıkardı. Yönetilen çıkarım (managed inference) işinde sözleşmeli yıllık yinelenen gelirin birkaç ay içinde 1 milyon dolardan 100 milyon doları aşan seviyeye çıktığı, yıl sonunda en az 250 milyon dolar hedeflendiği bildirildi.

Kurumsal müşteriler özel küme kuruyor

CEO Mike Intrator, Goldman Sachs Communacopia ve Teknoloji Konferansı'nda yaptığı konuşmada, Caterpillar'ın dış tedarikçi yerine kendi yapay zeka kümelerini CoreWeave ile inşa ettiğini söyledi ve bunu şirketin gerçek bir hiperölçekli alternatif olduğunun kanıtı olarak niteledi. Intrator, yapay zeka işlem gücünde arz-talep dengesinin on yılın sonuna kadar sağlanamayacağı görüşünü tekrarladı. Şirket, genel amaçlı bulut sağlayıcısı olmayı değil, sıfırdan yapay zeka iş yükleri için tasarlanmış bir yapıyı hedeflediğini vurguluyor.

Şirketin hisseleri, bu gelişmelerin ardından piyasada yoğun ilgi görüyor. 34 analistin 21'ü hisse için "güçlü al" önerisinde bulunurken, ortalama hedef fiyat 140,19 dolar seviyesinde; hisse yaklaşık 80 dolardan işlem görüyor. Analistlerin 2030 yılına kadar geliri 88,6 milyar dolara taşımasını beklediği de ifade ediliyor.