Meta'nın Muse AI ajanı banka mevduat marjlarını tehdit ediyor

Meta'nın (META) yeni yapay zeka ajanı Muse, ABD bankacılık sektöründe yeni bir endişe dalgası yarattı. Uygulama, kullanıcıların finansal hesaplarını bağlayarak bakiyeleri izleyebiliyor, yatırım önerileri sunabiliyor ve kullanıcı adına işlem yapabiliyor. Bu özellikler, banka müşterilerinin düşük getirili hesaplarda tuttuğu atıl nakitlerin daha yüksek getirili alternatiflere kaymasını kolaylaştırabilir.

Meta'nın ajanının bu hafta başında viral hale gelmesi, Charles Schwab (SCHW), JPMorgan Chase (JPM) ve Arthur J. Gallagher (AJG) gibi finans hisselerinde satış baskısı yarattı. KBW Nasdaq Bank Endeksi (^BKX) Salı günü yaklaşık %2,6 değer kaybetti. Banka hisseleri sonrasında kayıpların bir kısmını geri aldı ancak AI tehdidi fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ediyor.

İlgili: Meta'dan çarpıcı tablo: Davalar ve kötü itibarına rağmen gelirler %28 arttı

Mevduat marjı neden kritik?

Bankalar, müşterilerin nakitlerini düşük faizli vadesiz ve tasarruf hesaplarında tutmasından önemli bir marj elde ediyor. AI ajanlarının bu bakiyeleri otomatik olarak daha yüksek getirili para piyasası fonlarına veya benzeri araçlara yönlendirmesi, bankaların bu avantajlı fonlama kaynağını zayıflatabilir.

Bank of America analisti Ebrahim Poonawala, Meta'nın uygulamasının hızlı benimsenmesinin marj sıkışması için "fırsat yarattığını" belirtti. Poonawala, "Mevduat maliyetleri faiz oranları veya rekabetle açıklanamayacak şekilde artana kadar, bu kesinti tezi kavramsal kalıyor" dedi. Analist, mevduat sıralamasının — fazla likiditenin yüksek getirili alternatiflere sürtünmesiz akışının — sektörün net faiz marjları için gerçek bir tehdit olduğunu vurguladı.

Schwab örneği ve mevduat rekabeti

Charles Schwab, 2023 yılında benzer bir baskıyla karşılaşmıştı. Faiz oranlarının yükselmesiyle müşteriler milyarlarca doları düşük faizli hesaplardan yüksek getirili para piyasası fonlarına taşımış, bu ani kayma şirketi pahalı kısa vadeli fonlamaya yöneltmiş ve yıl boyunca kârların düşmesine yol açmıştı.

AI tehdidi, mevduat rekabetinin zaten kızıştığı bir dönemde geliyor. Fed'in faiz artırımları bankaları müşterilere daha yüksek mevduat oranları ödemeye zorlarken, kredi büyümesinin hızlanması da bankaların mevduata olan iştahını artırıyor. Kişisel tasarruf oranının dört yılın en düşüğüne yakın seyretmesi, fonlama ortamına ek bir kısıt getiriyor.

Bankalar ne yapıyor?

Bankalar bu tehdide karşı önlem almaya başladı. Citigroup (C) bu hafta müşterilerinin mevcut nakit ve diğer varlık bakiyelerini çekmek için yeni bir tasarruf oranı girişimi başlattı. PNC (PNC) ve Bank of America (BAC) da daha yüksek müşteri bakiyeleri çekmek için benzer teşvikler devreye aldı.

JPMorgan'ın CEO'su Jamie Dimon, henüz piyasaya sürülmemiş Smart Cash adlı bir varlık yönetimi ürününü gündeme getirdi. Bank of America ise işletmelerin nakit akışını tahmin etmesine ve yönetmesine yardımcı olan kurumsal hazine platformu sunuyor.

Nasdaq 100 endeksi bugün %3,25 yükselirken, bankacılık hisselerindeki AI kaynaklı baskı sürüyor. Poonawala'ya göre, ajanik AI'ın müşteri davranışını gerçekten değiştirdiğinin kanıtı, bankaların mevduat maliyetlerindeki artışta görülecek.