S&P 500'de Piyasa Genişliği Zayıflıyor: Piper Sandler Uyarısı

Piper Sandler, ABD hisse senedi piyasasında orta vadeli piyasa genişliğinin bozulduğunu ve yatırımcıların hisse pozisyonlarını artırırken temkinli olması gerektiğini söyledi. Salı günü S&P 500 %0,48 düşerken eşit ağırlıklı endeks %0,04 arttı; bu, kayıpların endeks genelinde eşit dağılmadığını ve bazı sektörlerin direnç gösterdiğini ortaya koyuyor.

doviz.day verilerine göre S&P 500 son işlemde %1,90 artışla 7.764,70 seviyesinde, Nasdaq 100 ise %4,65 yükselişle 30.482,35 puanda. Ancak Piper Sandler'ın uyarısı, kısa vadeli toparlanmaya rağmen orta vadeli risklerin sürdüğüne işaret ediyor.

İlgili: Bitcoin 86.000 dolar bandında sıkışıyor: S&P 500 rekor kırdı, korelasyon yükseliyor

Sektörlerde Ayrışma: İletişim Güçlü, Yarı İletkenler Zayıf

Kaynakta yer alan verilere göre iletişim sektörü %2,2 yükselerek 200 günlük hareketli ortalamasındaki direncin üzerine çıktı. Teknoloji hisselerinde ise belirgin bir ayrışma yaşandı: SMH yarı iletken ETF'i %4,75 değer kaybetti. Bu düşüşte yapay zeka güvenliğine ilişkin uyarıların etkili olduğu belirtiliyor.

Buna karşılık yazılım hisseleri %5, siber güvenlik hisseleri %6 yükseldi. CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) bu seans içinde rekor seviyeye ulaştı. Sektör bazlı bu güç, endeks genelindeki zayıflığın tek tip olmadığını gösteriyor.

Piyasa Katılımı Zayıflıyor: Göstergeler Sat Sinyali Veriyor

Piper Sandler'ın analizine göre piyasa katılımını ölçen birden fazla gösterge bozulma sinyali veriyor. Firmanın 26 Haftalık Yeni Zirveler ve 40 Haftalık Teknik göstergeleri sat pozisyonu işaret ediyor. MACE trend analizi ise haftalık düşüş trendindeki hisse sayısının yükseliş trendindekilerden fazla olduğunu gösteriyor.

Tanımlanmış yükseliş trendindeki piyasa gruplarının oranı geçen hafta %53'ten %43'e geriledi. Bu düşüş, endeks seviyesindeki toparlanmanın geniş tabana yayılmadığını ve piyasa genişliğinin zayıfladığını teyit ediyor.

Tahvil Getirileri ve Petrol Fiyatları Risk Oluşturuyor

ABD 10 yıllık tahvil getirisi kısa süreliğine %5,0 seviyesinin üzerine çıktı. Ham petrol ise varil başına $105'e yaklaştıktan sonra $101,50 civarında dengelendi. Piper Sandler, tahvil getirilerinin %5,2 ve %5,31 seviyelerine kalıcı olarak yükselmesi durumunda hisse değerlemeleri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşabileceğini belirtiyor.

Petrol için ise $106 teknik bir eşik olarak tanımlanıyor; bu seviyenin üzerine çıkılması durumunda $111 hedefi gündeme gelebilir. Hem S&P 500 hem de Nasdaq, 50 günlük hareketli ortalamalarına denk gelen destek seviyelerine yakın hareket ediyor.

Piper Sandler'ın Önerisi: Katılım İyileşmeden Pozisyon Artırmayın

Firma, zayıflayan piyasa genişliği göstergeleri, yapay zeka güvenliği uyarıları ve tahvil getirilerindeki artış nedeniyle hisse pozisyonlarını artırmadan önce piyasa katılımında iyileşme beklenmesini öneriyor. Bu yaklaşım, endeksin birkaç güçlü sektörle yukarı taşınmasına rağmen geniş tabanlı bir rallinin henüz teyit edilmediği görüşüne dayanıyor.