Sterlin ve euro dolar karşısında geriledi: GBP/USD 1,3232'ye indi

Dolar, ABD-İran müzakerelerindeki duraklamanın petrol fiyatlarını yukarı itmesi ve tahvil faizlerindeki yükseliş baskısıyla destek bulurken sterlin ve euro dolar karşısında değer kaybetti. Salı günü Avrupa saatleriyle GBP/USD yüzde 0,19 düşüşle 1,3232'ye, EUR/USD ise yüzde 0,24 gerileyişle 1,1344'e indi. Türk lirası karşısında doviz.day verilerine göre euro 55,6549, sterlin 64,8805 seviyesinde işlem görüyor; her iki kur da güne yaklaşık yüzde 0,15 düşüşle başladı.

Petrol ve tahvil faizleri doları neden destekliyor?

ABD-İran müzakerelerinde ilerleme beklentisi solarken, İranlı yetkililerin Kasım'daki ABD ara seçimlerinden önce anlaşmanın olası görünmediğini söylemesi piyasalarda risk iştahını zayıflattı. ABD yönetiminin İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma önerisini geri çevirmesi de tedirginliği artırdı. Brent petrol fiyatı pazartesi 109 dolara kadar yükselmiş, salı günü 107 dolar bölgesinde seyrediyor.

İlgili: Hong Kong'un Fed dolar kaynağına erişimi tartışmaya açıldı: Etkisi sınırlı mı?

ING'in FX stratejisti Francesco Pesole, doların düzeltme için tahvil piyasasında istikrar beklediğini ve bunun büyük ölçüde petrole bağlı olduğunu belirterek şunları söyledi: "Dolar için yeniden yukarı yönlü riskler artıyor." Pesole, hisse senedi piyasalarının şok Büyük ölçüde emdiğini, ancak faizlerin hızla yükseldiği bir ortamda yüksek değerlemelerin büyük dolar kazanımlarıyla ilişkilendirilebilecek bir kuyruk riski yarattığı uyarısında bulundu.

Fed ve ECB beklentileri ne yönde?

Viraj piyasaları Ekim'e kadar Fed'de baz puan sıkılaştırma fiyatlıyor; bu, nispeten şahin bir duruşa işaret ediyor. ING ise hem Fed'in hem Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Aralık ayına kadar beklemede kalmasını bekliyor. Gün içinde ABD'nin Eylül tüketici güveni verisinin 89 civarında kalıcılaşması, ardından JOLTS açık iş pozisyonları verisinin Ağustos işgücü tablosunu netleştirmesi bekleniyor. ING, geçen ay "fazla güçlü" olarak nitelendirdiği ABD istihdam raporunun cuma günkü açıklamasında aşağı yönlü revizyon görüyor.

Sterlinin düşüşü Birleşik Krallık kaynaklı mı?

Sterlindeki gerileme, Birleşik Krallık'taki yurt içi gelişmelerden çok doların gücünden kaynaklanıyor. İngiliz Perakendeciler Konsorsiyumu'nun (BRC) mağaza fiyat endeksi, Eylül'de enflasyonun Ağustos'taki yüzde 1,5'ten yüzde 1,4'e yavaşladığını gösterdi; beklenti yüzde 1,5 idi. Gıda enflasyonu kampanyaların etkisiyle yüzde 2,8'den yüzde 2,5'e, gıda dışı enflasyon da okul dönüşü indirimleriyle yüzde 0,9'dan yüzde 0,8'e geriledi.

BRC, perakendecilerin işletme vergileri, istihdam maliyetleri, enerji faturaları ve ambalaj vergilerinden kaynaklanan yükü üstlendiğini, ancak bu ek maliyeti taşıma kapasitesinin bir sınırı olduğu konusunda uyarıda bulundu. Daha geniş ölçekte Birleşik Krallık TÜFE enflasyonu Ağustos'ta yüzde 3,1'e çıkmıştı; İran savaşının enerji fiyatlarını yükseltmesiyle 2027 başında yüzde 4'ü aşması bekleniyor.

Euro Lagarde'ın yorumlarına rağmen neden dirençli kaldı?

Euro, ECB Başkanı Christine Lagarde'ın şahin olmayan açıklamalarına karşın görece iyi dayandı. Lagarde, sıkı finansal koşulların enerji maliyetlerinin geçiş etkisini sınırladığını ve ikinci tur etkilerine dair kanıt bulunmadığı için bankanın "ölçülü bir yanıt" benimsemesi gerektiğini söyledi.

SOFR-ESTR iki yıllık takas marjı 155 baz puanın üzerine genişledi; Temmuz'daki zirve 163 baz puan düzeyiydi. Piyasalar ECB için Ekim'e kadar 9 baz puan sıkılaştırma fiyatlıyor. Pesole, güçlü ABD verisine dair herhangi bir işaretin euroda yaz dibinin 1,1320-30 bölgesine sınanmayı tetikleyebileceğini, Lagarde'ın yorumlarının ise eurodan destek aldığını belirtti. ING'nin temel senaryosu, iki merkez bankasının da Aralık'a kadar hareket etmemesi nedeniyle yıl sonuna kadar daha yüksek EUR/USD yönünde; kurum, Ekim'de gerçekleşecek bir Fed faiz artışının bu senaryoyu zorlayacağını, USD/CHF'de kazanımların 0,84-0,85 bölgesine uzayabileceğini ekliyor.