VIX yüzde 21,5 fırladı ama tarihsel veri pazartesi sakinleşme işaret ediyor

Wall Street'in korku barometresi VIX endeksi, cuma günü yüzde 21,5 artarak 19,99 seviyesine çıktı; S&P 500 aynı gün yüzde 1,09 geriledi. CoinDesk'in TradingView verileriyle yaptığı analize göre bu, VIX'in 5 Haziran'dan bu yana gördüğü en büyük tek günlük yükseliş. Ancak tarihsel veriler, cuma günü yaşanan paniklerin genellikle pazartesi günü söndüğünü gösteriyor.

Tarihsel veri ne diyor?

CoinDesk'in analizine göre VIX, Ocak 1990'dan bu yana 32 kez cuma günü yüzde 20 veya daha fazla yükseldi. Bu 32 vakanın 25'inde endeks ertesi pazartesi geriledi, yalnızca 7'sinde yükseldi. Pazartesi hareketlerinin tipik boyutu yüzde 4,5'lik bir düşüş oldu. Bir ay sonrasına bakıldığında ise VIX, 32 vakadan 25'inde daha düşük seviyedeydi; medyan düşüş yüzde 16'ya ulaştı.

İlgili: Güney Kore kripto kazanç vergisini 2029'a erteleyebilir

Mevsimsellik de aynı yöne işaret ediyor: VIX son 36 yılın 25'inde kasım ayında geriledi ve medyan düşüş yüzde 7,2 oldu. Ekim sonundan yıl sonuna kadar ise 36 yılın 22'sinde düşüş kaydetti.

Piyasada korku neden yükseldi?

Cuma günkü satışların arkasında yapay zekâ hisselerindeki kayıplar ve jeopolitik gerginlikler var. Yapay zekâ bağlantılı şirketlerin iflas sigortası maliyetleri rekor seviyeye ulaştı. İran Devrim Muhafızları, iki tankerin Hürmüz Boğazı'nda mayına çarparak yandığını açıkladı; Rusya-Ukrayna cephesindeki gerilim de artıyor. Bu gelişmelerin petrol fiyatına yansıdığı belirtiliyor.

Endeksin yüksek kalmasına oynayan yatırımcılar da var. CNBC'nin haberine göre yatırımcılar, 18 Kasım vadeli 20 ve 23 vuruşlu VIX call sözleşmelerinden toplamda yaklaşık 2,8 milyon dolarlık pozisyon aldı; bahis, VIX'in kasımın üçüncü haftasında 23'ün üzerinde kapanması yönünde.

Bitcoin neden sakin?

Hafta sonu da işlem gören tek büyük makro varlık olarak kabul edilen Bitcoin, 80.000 doların üzerinde kalıcıdırığını sürdürüyor; doviz.day verilerine göre kripto para birimi 81.527 dolar seviyesinde, günlükte yüzde 0,56 gerilemiş durumda. Bitcoin'in kendi korku endeksi Volmex BVIV, cuma günü yüzde 1 düşerek yüzde 40'ın hemen altına indi ve o tarihten bu yana büyük ölçüde yatay seyrediyor. Kripto piyasasında panik sinyali görünmüyor. Tahmin platformu Polymarket'te kullanıcılar, yapay zekâ balonunun bu yıl patlaması olasılığını yalnızca yüzde 9 olarak fiyatlıyor.

Garanti yok: İstisnalar da var

Tarihsel desen, pazartesi sakinleşme anlamına gelmiyor. 32 vakadan 7'sinde VIX pazartesi keskin biçimde yükselmeye devam etti; bunlar arasında Ağustos 2015, Şubat 2018 ve Ağustos 2024 bulunuyor. Ayrıca 19,99 seviyesindeki VIX, 1990'dan bu yana günün üçte birinden fazlasında 20'nin üzerinde işlem gördü; 30'un üzerindeki kapanışlar ise günlerin yalnızca yüzde 8'ini oluşturuyor. Yani korku derinleşirse endeksin tırmanma alanı hâlâ mevcut.