Wall Street devleri hisse senedi işlemlerinden 52 milyar dolar kazandı

Goldman Sachs, JPMorgan Chase ve Morgan Stanley, küresel yapay zekâ hisselerindeki hareketlilik ve hedge fonlara açılan kredi hacmindeki artışla birlikte yılın ilk dokuz ayında hisse senedi işlemleri gelirlerini 52 milyar dolara ulaştırdı. Şirket bilançolarına göre Wall Street'in önde gelen beş büyük yatırım bankası, 30 Eylül itibarıyla hisse senedi birimlerinden toplam 67 milyar dolar gelir sağladı. Bu tutar, grubun rekor kırdığı 2025 yılının tamamında elde ettiği toplam geliri şimdiden 7 milyar dolar geride bıraktı.

Söz konusu 67 milyar dolarlık pastanın yaklaşık yüzde 80'ini Goldman Sachs, JPMorgan Chase ve Morgan Stanley tek başına üstlendi. Kurumsal ve bireysel yatırımcıların hisse senetleri, borsa yatırım fonları (ETF) ve türev ürünlerdeki işlem hacimlerini artırması, dev bankaların kâr marjlarını yukarı taşıdı.

İlgili: Tether liderliğinde 15 milyon dolar: Mural agentic finance turunu tamamladı

Kaldıraçlı fonlama ve prime brokerage etkisi

Bankaların hisse senedi masalarındaki bu büyümenin ana merkezinde, hedge fonlara menkul kıymet ödünç verme ve marjin kredisi sağlayan prime brokerage birimleri yer alıyor. Büyük teknoloji şirketleri, veri merkezleri ve yarı iletken üreticilerine yönelik pozisyonlarını büyütmek isteyen fonlar, büyük bankaların sunduğu kaldıraç imkanlarına yöneldi.

Açıklanan verilere göre Goldman Sachs'ın hisse senedi finansmanı gelirleri, üçüncü çeyrekte yüzde 96 artış göstererek 3,37 milyar dolarla rekor kırdı. JPMorgan ve Morgan Stanley net rakam paylaşmasa da benzer bir hacim artışı bildirdi. JPMorgan Finans Direktörü Jeremy Barnum, analist toplantısında piyasada yapay zekâ temasının hâkim olduğunu ve fonlama tarafında sermayeye doymak bilmez bir talep gözlemlediklerini ifade etti. Yüksek sermaye gerektiren ve tek bir işlemde 100 milyon dolara varabilecek riskleri taşıyabilen dev bilançolar, büyük bankaların pazar payını rakipleri karşısında daha da güçlendirdi.

Asya yarı iletken rallisi ve kaldıraç uyarıları

Küresel hisse senedi işlemleri tarafındaki en hızlı büyüme kanallarından biri de Asya pazarı oldu. Kurumsal sermaye; veri merkezi altyapısını besleyen bellek çipi ve yarı iletken üreticilerini hedefleyerek Güney Kore ve Tayvan pazarlarına yöneldi. Tokyo, Hong Kong, Seul ve Mumbai gibi finans merkezlerinde güçlü ağı bulunan üç büyük banka, bu işlem trafiğinden önemli kazanç sağladı.

Öte yandan hedge fonların kullandığı yüksek borçlanma finansal istikrar endişelerini beraberinde getiriyor. Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel hedge fon varlıklarının 13 trilyon dolara ulaştığını hesaplayarak artan kaldıraç ve birbirine bağlı pozisyonların satış baskısı yaratabileceği uyarısında bulundu. JPMorgan İcra Kurulu Başkanı Jamie Dimon da sektör genelindeki kaldıraç oranlarının ulaştığı tarihi yüksek seviyelere işaret etti.