Apollo uyardı: Yapay zekâ ajanları bankaların ucuz mevduatını boşaltabilir

Apollo Global Management Baş Ekonomisti Torsten Slok, yayımladığı "Is an Agentic bank run coming?" başlıklı notta, evlerin parasını yöneten yapay zekâ asistanlarının bankacılık sistemine sessiz ama geniş çaplı bir mevduat çıkışı yaratabileceği uyarısında bulundu. Slok'a göre bu ajanlar, evlerdeki atıl nakdi otomatik olarak düşük faizli vadeli hesaplardan yüksek getiri sunan alternatiflere kaydırabilir; bu da bankaların kredi üretmek için kullandığı ucuz fonlama tabanını zayıflatabilir.

Ucuz mevduat neden kritik?

Bankalar, mevduat maliyetini düşük tutarak kredi verebilmek için bireysel müşterilerin vadesiz hesaplarındaki paraya güvenir. Slok, bu dengenin yapay zekâ çağında bozulabileceğini savunuyor. Notta yer alan değerlendirmeye göre, "Her hane nakit bakiyelerinin getirisini optimize etmek için yapay zekâ ajanları kullansaydı, bankalar kredi vermek için güvendikleri ucuz mevduatın büyük bir bölümünü kaybedebilir ve bu tüm finansal sistem için bir sorun olurdu."

İlgili: ABD bütçe açığı yeniden büyüdü: Reagan dönemi 'vergi kesintisi kendini öder' vaadi geri döndü

Slok, Wall Street'in en çok okunan ve etkili yatırım ekonomistlerinden biri olarak tanınıyor. Yönetimine danışmanlık yaptığı Apollo Global ise yaklaşık 1 trilyon dolarlık varlığı yöneten bir özel sermaye şirketi.

Fintech'ler vadesiz hesabın katbekatını ödüyor

Uyarının dayandığı somut fark, mevduat getirilerindeki geniş makas. Slok'a göre vadesiz hesaplardaki ulusal ortalama faiz yalnızca yüzde 0,1 seviyesinde; buna karşılık Revolut, SoFi, Varo, LendingClub ve Wealthfront gibi şirketler mevduat için yıllık yüzde 3,3 ile yüzde 5 arasında getiri sunuyor. 10.000 dolarlık bir bakiyede bu fark, yıllık 10 dolarlık getiri ile 100 dolarlık getiri arasındaki farka denk geliyor.

Agentic finance olarak adlandırılan modelde yapay zekâ yalnızca soru yanıtlamıyor; bakiyeleri gerçek zamanlı izleyebiliyor, kurumlar arası getirileri karşılaştırabiliyor, atıl nakdi yüksek getirimli hesaplara taşıyıp fatura günü geri çekebiliyor. Yani mevduat arasında otomatik dolaşım, teknik olarak zaten mümkün görünüyor.

Kripto altyapısı ajanların ödeme raylarını kuruyor

Slok'un notunda öne çıkan bir diğer başlık, kripto tarafındaki hazırlık. Coinbase'in x402 protokolü, en yaygın kullanılan ajenik ödeme standardı olarak yapay zekâ ajanlarının stablecoinlerle saniyeler içinde çevrimiçi hizmet ödemesi yapmasına izin veriyor; hesap, kart ya da insan onayı gerekmiyor. Protokolün bugüne kadar yaklaşık 188 milyondan 205 milyonu aşan kümülatif işlem gerçekleştirdiği ve 69.000 civarında aktif ajanın kullanımda olduğu belirtiliyor.

x402 Vakfı'na Cloudflare, Google, Visa, Mastercard, AWS, Circle ve Stripe katıldı; vakıf artık Linux Foundation yönetiminde. Bu geniş katılım, ajan finansının ödeme katmanının yalnızca kripto şirketlerinin değil, geleneksel ödeme devlerinin de gündeminde olduğunu gösteriyor. ETF Institute eş kurucusu Nate Geraci de daha önce yapay zekâ ve kriptonun birlikte geleneksel bankacılık modeline yöneldiğini söylemişti.

Piyasa büyüklüğü tahminleri birbirinden çok farklı

Sektörün büyüklüğüne dair tahminler henüz oturmamış durumda. Mordor Intelligence, finansal hizmetlerde ajenik yapay zekâyı 2026 için 7,78 milyar dolar ölçüsünde konumlandırıyor ve 2031'de 43,52 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. MarketsandMarkets ise daha dar tanımlı yapay zekâ ajanları segmentini 2025 için yaklaşık 845 milyon dolar olarak boyutlandırıyor. Slok'un uyarısı, bu ekosistem ölçeklenirken bankacılık tarafındaki fonlama maliyetinin de test edileceği yönünde okunabilir.