Mizuho uzmanından sağlık hisseleri yorumu: Farmasiden medtech'e geçiş
Mizuho'nun sağlık sektörü uzmanı Jared Holz, Demokratların Kongre'yi devralmasıyla sağlık hisselerinde görünümün belirsizleştiğini; ilaçtan medtech'e…
Öne çıkanlar
- Mizuho uzmanı Jared Holz, Kongre'de beklenen sıkışıklık nedeniyle sağlık sektöründe kısa vadede belirleyici gelişme beklemiyor.
- İlaç hisseleri 20 yılda ilk kez teknolojiden pahalı işlem gördüğü için Holz ilaçtan uzaklaşıp medtech'e yöneliyor.
- XLV fonu Ocak 2025'ten bu yana yaklaşık yüzde 32 kazançla S&P 500'ü 9 puan geçti; haftayı yatay kapattı.
- Holz, 2028 Demokrat başkan senaryosunda sektörün güçlü performans gösterebileceğini, bunun Kongre çoğunluğuna bağlı olduğunu söylüyor.
Mizuho'nun sağlık sektörü uzmanı Jared Holz, Demokratların Kongre'nin yeni döneminde çoğunluğu devralmasının ardından sağlık hisselerinde ivme yakalamanın zorlaşabileceğini söyledi. Holz'a göre yasamada beklenen sıkışıklık, sektörde önümüzdeki dönemde belirleyici bir gelişme ihtimalini düşürüyor.
CNBC'nin "Fast Money" programında konuşan Holz, "Önümüzdeki birkaç yılda çok bir şey olacağını görmüyorum" ifadesini kullandı. Buna karşılık tüm sektörü tek pakette sahiplenmek yerine alt kolları ayrı ayrı seçmek gerektiğini vurguladı.
İlgili: Berkshire üçüncü çeyrekte 9,6 milyar dolar hisse geri alımı yaptı
İlaç hisseleri ilk kez teknolojiden pahalı
Holz, ilaç şirketlerinin son 20 yılda ilk kez teknoloji hisselerinden daha pahalı bir değerlemede işlem gördüğünü belirterek bu sektörden uzaklaştığını açıkladı. Uzman, ilgisini bunun yerine medikal teknoloji yani medtech tarafına çevirdiğini söyledi.
Seçim gününün ertesinde State Street Health Care Select ETF (XLV) yüzde 3 yükselmişti. Holz, alışılmadık biçimde farklı alt sektörlerin aynı anda aynı yönde hareket etmesinin bir dengesizlik işareti olduğunu değerlendirdi. Bu değerlendirme, sağlık hisselerinin ABD borsasındaki geniş satış dalgasına sürüklenmesinden bir gün önce yapılmıştı; S&P 500 son verilerde günlük yüzde 2,68 düşüşle 7.376,86 seviyesinde işlem görüyor.
Asıl toparlanma senaryosu 2028'e mi bağlı?
Holz'a göre sağlık sektörünün asıl potansiyel katalizörü, bir Demokratın 2028'de Beyaz Saray'a seçilmesi olabilir. Uzman, bu senaryoda mevcut stratejilerin geri alınabileceğini ve sektörün bu dönemde iyi performans gösterebileceğini, ancak bunun Demokratların hem Senato'da hem Temsilciler Meclisi'nde çoğunluğu korumasına bağlı olduğunu ifade etti.
Uzman, son iki yılda devreye alınan düzenlemelerin kısa vadede geri çevrilebileceğine inanmadığını; ancak böyle bir gelişme yaşanırsa çok yıllık diplerin yakınında bulunan medikal cihaz hisselerinin öne çıkabileceğini sözlerine ekledi.
Fonun performans tablosu
State Street Health Care Select ETF haftayı neredeyse yatay kapattı. Fon, Başkan Trump'ın Ocak 2025'te göreve başlamasından bu yana yaklaşık yüzde 32 değerlendi ve aynı dönemde S&P 500'ü yaklaşık 9 puan geride bıraktı. Holz'un tablosuna göre yatırımcılar için kritik ayrım, sektörün genel görünümü değil alt sektörler arasındaki değerleme ve düzenleme risklerinin farklılaşması.
Bu haberle ilgili ekonomik veriler
Haberde geçen göstergelerin güncel değerlerini Doviz.day veri sayfalarından inceleyebilirsiniz.
Sıkça sorulanlar
- State Street Health Care Select ETF (XLV) nedir?
- State Street'in sağlık sektörü hisselerini takip eden borsada işlem gören fonudur; ilaç, medikal cihaz ve sağlık hizmetleri şirketlerini kapsar.
- Holz neden ilaç sektöründen uzaklaştı?
- Holz, ilaç şirketlerinin 20 yılda ilk kez teknoloji hisselerinden daha pahalı değerlemelerde işlem gördüğünü belirtti ve bu nedenle ilaç hisselerinden uzaklaştığını açıkladı.
Yayın: · 2 dk okuma
Yatırım tavsiyesi değildir. Veriler bilgilendirme amaçlıdır; ülke ekonomik göstergeleri ve sıralama sayfalarından doğrulanabilir.