Deutsche Bank Royal Caribbean'da görüşü 'Al'a çekti: 299 dolar hedef korundu
Ağustos başından bu yana sert düşen Royal Caribbean hissesinde Deutsche Bank 'Tut'dan 'Al'a geçti; analist yakıt maliyetlerinin gelir payını hatırlattı ve…
Öne çıkanlar
- Deutsche Bank, Royal Caribbean tavsiyesini 'Tut' seviyesinden 'Al' seviyesine yükseltti ve 299 dolarlık hedef fiyatını korudu.
- Hisse, 5 Ağustos'tan bu yana S&P 500 yatay seyrederken yüzde 26 geriledi; hedef fiyat 25 Eylül kapanışına göre yüzde 23 potansiyel içeriyor.
- Analist Woronka'ya göre yakıt giderleri mevcut fiyatlar dahi gelirin yalnızca yüzde 7'sine karşılık geliyor.
- Şirket, Sandals Resorts'un yüzde 50'sine sahip olacak ortak girişime 3 milyar dolar yatırım yapacağını açıkladı.
- Carnival'ın Salı günü açıklanacak mali üçüncü çeyrek bilançosu sektör hisseleri için bir sonraki kıyas noktası.
Royal Caribbean (RCL) hissesinde Ağustos başından bu yana yaşanan sert değer kaybı, Deutsche Bank'ı tavsiye değişikliğine itti. Banka, hisse için görüşünü "Tut" seviyesinden "Al" seviyesine çekti; buna karşın 299 dolarlık hedef fiyatını değiştirmedi. Bu seviye, hissenin 25 Eylül'deki 242,70 dolarlık kapanışına kıyasla yaklaşık yüzde 23 potansiyel anlamına geliyor.
Pazartesi günü yayımlanan notu kaleme alan Deutsche Bank analisti Chris Woronka, düşüşün gerekçelerini tek tek ele aldı ve hisse başına düşen değerlemedeki daralmanın hak edilmemiş boyutta olduğunu savundu. Rapora göre hisse, 5 Ağustos'tan bu yana S&P 500 yatay seyrederken yaklaşık yüzde 26 geriledi; analist, mevcut seviyelerin "dikkat çekici ölçüde daha uygun" bir risk/getiri dengesi sunduğunu yazdı.
İlgili: Faiz manipülasyonu davasında yeni karar: Eski Deutsche Bank trader'ının mahkumiyeti bozuldu
Yakıt kaygısına gelir payı cevabı
Woronka'nın çürüttüğü ilk kaygı, Ortadoğu'da çıkan savaş sonrasında yükselen yakıt maliyetleri. Analiste göre mevcut petrol fiyatları dahi yakıt giderleri şirketin gelirinin yalnızca yüzde 7'sine karşılık geliyor; bu oran, değerlemede fiyatlanan baskının boyutunu sorgulatan bir detay. Woronka, yakıt dışındaki büyüme profili dikkate alındığında Royal Caribbean'ın yaşadığı değerleme daralmasını "aşırı cezalandırıcı" olarak nitelendirdi.
Fiyat artışlarının sürdürülebilirliği tartışması
İkinci baskı, sektörde kruvaziyer fiyatlarının büyümesini ne kadar daha sürdürebileceğine dair belirsizlik. Woronka bu tabloyu rakip hareketleriyle ilişkilendirdi: Norwegian Cruise Line'ın 2027 kabinlerini erken dönemde doldurmaya çalıştığını, buna karşın Karayipler'de dördüncü çeyrekte kapasitenin çift haneli oranlarda büyümesinin beklendiğini aktardı. Arzın hızlandığı bir dönemde fiyat görünümü, yatırımcıların gözünde ana risk unsuru olarak öne çıkıyor.
Sandals ortaklığı piyasayı ikna edemedi
Hissenin düşüş dönemi, şirketin kendi hamlesiyle de test edildi. Royal Caribbean, Sandals Resorts'un yüzde 50'sine sahip olacak ortak girişime 3 milyar dolar yatırım yapacağını bu hafta açıkladı. Deutsche Bank, piyasada anlaşmaya başlangıçta kuşkuyla yaklaşıldığını kabul ediyor; buna karşın bankanın değerlendirmesine göre anlaşmanın finansmanı tutarlı ve banka yapıyı olumlu buluyor.
Sıradaki kıyas noktası Carnival bilançosu
Sektör genelinde yön, Salı günü açıklanacak Carnival'ın mali üçüncü çeyrek bilançosuyla netleşecek. Deutsche Bank, şirketin beklentileri mütevazı ölçüde aşmasını ve dördüncü çeyrek fiyat görünümünü hafifçe aşağı çekmesini bekliyor; banka, bu olası revizyonun piyasa tarafından büyük ölçüde fiyatlanmış olduğunu da ekliyor. Bankanın senaryosuna göre Carnival hisselerinin bilanço sonrası sergileyeceği tepki, Royal Caribbean hissesine de yansıyabilir.
Bu haberle ilgili ekonomik veriler
Haberde geçen göstergelerin güncel değerlerini Doviz.day veri sayfalarından inceleyebilirsiniz.
Sıkça sorulanlar
- Deutsche Bank Royal Caribbean için hangi hedef fiyatı kullanıyor?
- Banka, tavsiyeyi 'Tut'tan 'Al'a çekerken 299 dolarlık hedef fiyatını korudu. Bu seviye, hissenin 25 Eylül'deki 242,70 dolarlık kapanışına kıyasla yaklaşık yüzde 23 potansiyel anlamına geliyor.
- Analist hisse düşüşünü hangi faktörlere bağlıyor?
- Yükselen yakıt maliyetleri ile kruvaziyer fiyat artışlarının sürdürülebilirliğine dair kaygılar öne çıkıyor. Analist, yakıtın gelir payının yalnızca yüzde 7 olduğunu belirterek değerleme daralmasını 'aşırı cezalandırıcı' bulduğunu ifade ediyor.
Yayın: · 2 dk okuma
Yatırım tavsiyesi değildir. Veriler bilgilendirme amaçlıdır; ülke ekonomik göstergeleri ve sıralama sayfalarından doğrulanabilir.