JPMorgan'dan Tesla'da EPS kesintisi: Teslimat verisi ve Roadster kapıda

Tesla (TSLA) için yoğun bir hafta başlıyor: Şirketin üçüncü çeyrek Tesla teslimatları önümüzdeki günlerde açıklanırken, 1 Ekim'de uzun süredir ertelenen Roadster tanıtılacak. Aynı dönemde Elon Musk'ın kurduğu SpaceX de Starship roketinin kritik bir fırlatma görevini üstlenecek. Yahoo Finance'in derlediği analist notlarına göre Wall Street'in odağı bu hafta özellikle teslimat rakamlarında.

Tesla hisseleri yılbaşından bu yana yaklaşık yüzde 18 değer kaybetti ve "Magnificent 7" olarak anılan teknoloji hisseleri arasında geride kalanlar arasında yer alıyor. Beklentilerin düşük seyrettiği teslimat raporu öncesinde analistler tahminlerini aşağı çekiyor; zayıf bir verinin, birkaç hafta sonra açıklanacak bilanço dönemine kadar hisse üzerinde baskı oluşturabileceği değerlendirmesi öne çıkıyor.

İlgili: SpaceX spektrum anlaşması telekom hisselerini vurdu: T-Mobile yüzde 7 düştü

JPMorgan kâr tahminini neden düşürdü?

JPMorgan analisti Rajat Gupta, Tesla'nın üçüncü çeyrek hisse başına kâr (EPS) tahminini 0,49 dolardan 0,36 dolara indirdi; piyasanın uzlaşı beklentisi ise 0,43 dolar seviyesinde duruyor. Gupta şirket notunda, hissenin uzun vadede robotaksi ve Optimus gibi fırsatlara bağlanabileceğini, ancak çeyrek kâr dönemine girilirken teslimatlar, ilgili kârlılık ve yatırım harcaması (capex) görünümüne ilişkin güncellemelerin hisseyi yönlendireceğini yazdı. Analist, 2027 mali yılı uzlaşı tahminlerinde aşağı yönlü revizyon riskinin sürdüğü de uyarısında bulundu.

Goldman 2026 teslimat tahminini küçülttü

Goldman Sachs analisti Mark Delaney, Tesla'nın 2026 yılı teslimat tahminini 1,84 milyon araçtan 1,75 milyona indirdi; 2027 ve 2028 için 1,915 milyon ve 2 milyon araç beklentisini korudu. Bu rakamlar, Visible Alpha uzlaşı verisindeki 1,75 milyon / 1,87 milyon / 2,11 milyon dizisiyle karşılaştırılıyor. Delaney ayrıca 2026 EPS tahminini 1 dolardan 0,79 dolara, 2027 tahminini 2 dolardan 1,85 dolara çekti.

Delaney'nin notunda, Tesla'nın yakın zamanda ABD'de lansmanını yaptığı Model Y L'nin teslim sürelerinin 2027'ye uzadığı, Çin'de tanıtılan Performance versiyonunda ise 2-6 hafta aralığında daha normal bir seyir gözlendiği belirtildi. Arzın yeni ürün lansmanı nedeniyle sınırlı olabileceğini kabul eden analist, bu versiyonların talebi ne ölçüde canlandıracağının izlenmesi gereken başlıca konu olduğunu vurguladı.

Roadster 1 Ekim'de sahneye çıkıyor

Tesla'nın X hesabından yapılan paylaşımlara göre Roadster 1 Ekim'de tanıtılacak. Aracın sevkiyata ne zaman başlayacağı ise henüz net değil; model yıllardır ertelenmiş durumda. Goldman'ın notunda, aracın tarihsel olarak 250 bin dolar seviyesinde listelenen fiyatının mutlak talebi sınırlayacağı, Roadster'ın kendi başına bir hacim motorundan çok Tesla'nın teknoloji ve markasının vitrini olarak konumlanacağı değerlendirmesi yer aldı.

Böylece bu hafta hem teslimat verisi hem de lansman takvimi, Tesla hisselerinin kısa vadeli yönünü belirleyecek başlıklar arasında öne çıkıyor. SpaceX'in Starship fırlatması ise Musk ekosistemine ilgi duyan yatırımcılar için haftanın diğer önemli gündemi.