Thermo Fisher ve Becton Dickinson satışları rotasyon mu?
Jim Cramer'in rotasyon tezine karşı Thermo Fisher'da biyoteknoloji fonlama toparlanması ve UBS yükseltmesi öne çıkıyor.
Öne çıkanlar
- Jim Cramer, sağlık hisselerindeki satışları yapay zeka yatırımlarına rotasyona bağlıyor.
- Thermo Fisher hisseleri eylülde ayın onuncusundan bu yana yüzde 8'in üzerinde yükseldi.
- CEO Marc Casper, biyoteknoloji fonlamasının 2026'da daha da güçlendiğini söyledi.
- UBS notu Al'a yükseltip hedefi 730 dolara çekerken Deutsche Bank notu Tut'a indirdi.
- Becton Dickinson'da Alaris ve diğer FDA sorunları kısa pozisyon oranını yukarı çekmiş durumda.
Yapay zeka hisselerine yönelen sermayenin sağlık sektörünü baskıladığı tartışması sürerken, Jim Cramer Thermo Fisher ve Becton Dickinson gibi hisselerdeki satışların yatırım rotasyonundan kaynaklandığını öne sürdü. Ancak Thermo Fisher hisseleri eylülde güçlü bir toparlanma gösterdi ve ayın onuncusundan bu yana yüzde sekizin üzerinde kazanç sağladı.
Cramer, şirket yöneticileriyle kamera arkasında yaptığı görüşmelere dayanarak, yatırımcıların yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için Medtronic, Thermo Fisher ve Danaher gibi hisseleri satmak zorunda kaldığını savundu. Ona göre yöneticilerin aylar önce söyledikleri aynı mesajlar ancak şimdi duyulmaya başlandı.
İlgili: Mars'ta ev yapımı: Maya, jelatin ve kumdan 3B baskılı yapı malzemesi geliştirildi
Biyoteknoloji fonlaması toparlanıyor
Cramer'in rotasyon tezinin ötesinde, Thermo Fisher için asıl belirleyici konu biyoteknoloji sektöründeki fonlama döngüsü. Şirketin CEO'su Marc Casper, Morgan Stanley sağlık konferansında fonlamanın çok güçlü olmasa da iyileştiğini ve müşterilerin yeni biyoteknoloji şirketlerine olan güveninin arttığını belirtti. Casper, fonlamanın 2025 boyunca düzeldiğini ve 2026'da daha da ivmelendiğini söyledi.
Bu fonlama akışı Thermo Fisher için kritik, çünkü yeni araştırmalar ve ilaç çalışmaları zamanla şirketin ürünlerine talep yaratıyor. Toparlanmanın erken sinyalleri ikinci çeyrek bilançosunda da görüldü: şirketin organik büyümesi yüzde 5 ile 2021'den bu yana en hızlı seviyeye ulaştı ve kâr büyümesi yüzde 13 oldu.
UBS yükseltti, Deutsche Bank temkinli
Analistler arasında da görüş ayrılığı sürüyor. UBS eylül kapsamında hissenin notunu Nötr'den Al'a yükseltti ve fiyat hedefini 540 dolardan 730 dolara çıkardı. Buna karşılık Deutsche Bank, fonlama belirsizliğine işaret ederek notu Al'dan Tut'a indirdi; ayıların ana argümanı fonlamanın döngüsel doğası.
Hissenin yıl performansı da bu belirsizliği yansıtıyor: Thermo Fisher, yıl başından mayıs ortasına kadar yüzde 25 değer kaybetmiş, eylüldeki ralliyle kayıpların bir bölümünü kapatmıştı.
Becton Dickinson'da regülasyon riski
Becton Dickinson tarafında tablo daha karmaşık. Şirketin ileriye dönük F/K çarpanı 12,27 ile Thermo Fisher'ın 23,58'inin neredeyse yarısı; ayarlanmış faaliyet marjı da yüzde 24,9 ile rakibinin üzerinde. Ancak gelir büyümesi yüzde 5,4 ile daha yavaş kaldı.
Ayıları asıl endişelendiren konu regülasyon: Alaris sistemiyle ilgili FDA sorunları, kontamine sodyum klorür ampul geri çağrması ve ChloraPrep ile PurPrep ürünlerindeki üç haftalık sevkiyat duraklamasını takip eden FDA uyarı mektubu 2026'da şirket başına gelen olumsuz başlıklar arasında.
Hedge fonları tarafında ikinci çeyrekte 46 fon Becton Dickinson, 51 fon Thermo Fisher hissedarıydı. BDX'te kısa pozisyon oranının yüzde 4,47 ile TMO'nun yüzde 1,54'ünün üzerinde olması, regülasyon kaygılarıyla uyumlu. Millennium Management ve Two Sigma pozisyon kapattı; Greenhaven Associates ise 859 milyon dolarlık bir pay ekledi.
Bu haberle ilgili ekonomik veriler
Haberde geçen göstergelerin güncel değerlerini Doviz.day veri sayfalarından inceleyebilirsiniz.
Sıkça sorulanlar
- Jim Cramer neden Thermo Fisher hisselerinin satıldığını rotasyona bağlıyor?
- Cramer, yatırımcıların yapay zeka hisselerine para kaydırmak için Medtronic, Thermo Fisher ve Danaher gibi sağlıklı şirketleri satmak zorunda kaldığını öne sürüyor. Yöneticilerle kamera arkası görüşmelerinde aynı mesajların artık duyulduğunu belirtiyor.
- Thermo Fisher'ın ikinci çeyrek sonuçları ne gösterdi?
- Şirket yüzde 5 organik büyüme ile 2021'den bu yana en hızlı büyümesini kaydetti ve kârı yüzde 13 arttı. Bu, biyoteknoloji fonlama toparlanmasının erken sinyali olarak görülüyor.
- Analistler Thermo Fisher hakkında ne diyor?
- UBS notu Nötr'den Al'a yükseltti ve fiyat hedefini 540 dolardan 730 dolara çıkardı. Deutsche Bank ise fonlama belirsizliğine işaret ederek notu Al'dan Tut'a indirdi.
Yayın: · 2 dk okuma
Yatırım tavsiyesi değildir. Veriler bilgilendirme amaçlıdır; ülke ekonomik göstergeleri ve sıralama sayfalarından doğrulanabilir.