Verizon Hissesi 2026'da Yüzde 25 Yükseldi: Dönüşümün Perde Arkası

Verizon hissesi, uzun yıllar rakiplerinin gerisinde kalan performansının ardından 2026'da dikkat çeken bir dönüş yaşadı. Hisse, yılbaşından bu yana yüzde 25'in üzerinde yükselirken, şirket yeni CEO Dan Schulman yönetiminde çeyrek sonuçlarında beklentileri düzenli olarak aşıyor. Bu tablo, telekom devini yılın en güçlü telekom hisselerinden biri haline getirdi.

Dönüşümün mimarı: Dan Schulman

Dan Schulman, Ekim 2025'te Verizon'un CEO koltuğuna oturdu; 2018'den bu yana şirketin yönetim kurulunda yer alıyordu. Schulman döneminde şirket operasyonel olarak belirgin bir ivme yakaladı. 2026'nın ikinci çeyreğinde Verizon, 184 bin postpaid net telefon abonesi ekledi; bu, bir yıl önce yaşanan abone kaybının ardından çarpıcı bir dönüş anlamına geliyor.

İlgili: SpaceX spektrum anlaşması telekom hisselerini vurdu: T-Mobile yüzde 7 düştü

Frontier satın alımı fiber ağı büyüttü

Dönüşümün bir diğer ayağı Frontier Communications satın alımı oldu. Bu edinim sayesinde Verizon'un fiber genişbant bağlantıları yıllık yüzde 43'ten fazla arttı. Şirket aynı zamanda maliyet tarafında da agresif bir hedefin peşinde: yalnızca 2026'da 5 milyar dolarlık tasarruf hedefliyor. Bu adımlar, faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârın (EBITDA) ve marjların genişlemesine yol açtı.

Rakipler sağlam ama Verizon momentumda

Verizon'un en büyük rakipleri T-Mobile ve AT&T de sağlam bir performans sergiliyor. Ancak kaynak analize göre iki rakip, ne pazar ne de operasyonel açıdan Verizon'un şu anki momentumuna sahip değil. Büyüyen temettü programı ve dönüşümün başarıyla uygulanıyor olması, hisseyi ilgi odağı haline getiriyor.

Analizde ayrıca hissenin hâlâ makul fiyatlandığı, hatta büyüme rakamları güçlü seyretmeye devam ederse hafifçe değersizleştirilmiş olabileceği belirtiliyor. Yazar, AT&T hissesine sahip olduğunu ve The Motley Fool'un T-Mobile ile Verizon hisselerini önerdiği bilgisini de şeffaflık notunda paylaşıyor. Aynı yayının Stock Advisor ekbinin hazırladığı 'şu an alınacak 10 hisse' listesinde Verizon'un yer almadığı da vurgulanıyor.

Yatırımcı açısından ne anlama geliyor?

Verizon'un hikayesi, uzun süre durgun kalan bir şirketin liderlik değişimi, stratejik satın alım ve maliyet disipliniyle nasıl ivmelenebileceğine dair bir örnek oluşturuyor. Yine de dönüşüm hikayelerinin sürdürülebilirliği, gelecek çeyreklerde abone büyümesinin ve maliyet hedeflerinin tutturulmasına bağlı. Hisse fiyatındaki yüzde 25'lik yükseliş, bu beklentilerin bir kısmının halihazırda fiyatlandığını da gösteriyor; bu nedenle değerleme dengesi gelecek sonuçlara göre yeniden şekillenebilir.