Küresel tahvil satışı hızlandı: İngiltere 30 yıllık faiz %6'yı gördü

Küresel tahvil piyasalarındaki satış dalgası sertleşti. İngiltere'nin 30 yıllık tahvil faizi perşembe sabahı %6 seviyesine ulaşarak 1998 yılından bu yana görülmeyen en yüksek düzeye çıktı. Guardian'ın haberine göre hareketin arkasında, ABD bütçe açığının sürdürülemez seviyelere yaklaşabileceği kaygısı ile petrol arzındaki kısıtlamaların yeni bir enflasyon dalgası yaratabileceği endişesi yatıyor.

Yatırımcılar, petrolün yüksek seyretmeye devam etmesi durumunda merkez bankalarının önümüzdeki aylarda faiz artırmak zorunda kalabileceğini düşünüyor. Bu beklenti, hem hükümet borçlanma maliyetlerini hem de hisse senedi piyasalarını aynı anda baskıladı.

İlgili: İngiltere'de motorin litre fiyatı 2 sterli aştı: Hayır kurumları zarar ediyor

İngiltere'de borçlanma maliyeti 28 yılın zirvesinde

Yoğun bir işlem seyrinin yaşandığı sabah, 30 yıllık tahvillerin yanı sıra beş ve on yıllık ihraçların getirileri de yükseldi. Bu durum hükümetin borçlanma maliyetlerini artırıyor ve ayın ilerleyen günlerinde bütçesini açıklayacak olan Şansölye John Healey üzerindeki baskıyı derinleştiriyor.

Satış dalgası hisse piyasalarına da sıçradı. Londra borsası ilk işlemlerde %1,7 değer kaybetti. Avrupa'da Almanya'nın Dax endeksi ile Fransa'nın CAC 40 endeksi yaklaşık %1,1 geriledi.

ABD ve Japonya'da getiriler tarihsel düzeylere yaklaştı

Satış dalgası yalnızca Birleşik Krallık'a özgü değil. ABD'de 10 yıllık Tahvil getirisi çarşamba günü 2002'den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Japonya'da ise 10 yıllık getiri, geçen ay belirlenen 30 yıllık zirveye doğru yükseldi.

Özellikle dikkat çeken bir ayrıntı, ABD tahvillerinin enflasyon verisinin beklentilerin altında kalmasına rağmen zayıflaması. Bu verinin yatırımcıları Federal Reserve'in ek faiz artırımı olasılığına ilişkin kaygılardan uzaklaştırması bekleniyordu. Ancak işlemciler, ekonomideki güçlü görünüm ve ücret artışı baskısı nedeniyle Fed'in enflasyonla mücadele için faiz oranlarını yükseltmeye devam edebileceği endişesini koruyor.

Yatırımcılar neden alım yapmıyor?

Jefferies ekonomisti Mohit Kumar, hükümet açıklarını finanse etmek için ihraç edilen borç miktarına ilişkin kaygıların büyüdüğünü belirtti. Kumar'ın değerlendirmesinde şu ifadeler yer aldı: "Enflasyon, açık ve ihraç kaygıları tahvil piyasasını baskılamaya devam ediyor."

Kumar, piyasada bir tür "alıcı grevi" yaşandığını, yatırımcıların bir istikrar sinyali görmeden adım atmak istemediğini söyledi. Hedge fonlarının son satış dalgasında zarar ettiğini ve hareketin tersine dönmesi için risk iştahının kalmadığını; kurumsal uzun vadeli yatırımcıların ise risk iştahı olsa bile istikrar sağlanana kadar piyasaya girmeyeceğini ifade etti.

IG'nin baş teknik analisti Axel Rudolph ise son verilerin Ekim'de Fed faiz artırımı beklentisini düşürdüğünü, ancak kalıcı enflasyon ve yüksek petrol fiyatlarının faizleri uzun süre yüksek tutabileceği ihtimaline karşı yatırımcıların temkinli kaldığını belirtti. Rudolph, bu temkinin doları güçlendirdiğini ve doların üç aylık zirvesine taşıdığını; Aralık'ta faiz artırımı ihtimalinin ise tahvil piyasaları üzerindeki baskıyı sürdürdüğünü sözlerine ekledi.