Synchrony Financial Alacak Büyüme Hedefini Korudu

Synchrony Financial (NYSE:SYF) CFO'su Brian Wenzel, yatırımcı etkinliğinde tüketici harcamalarının dirençli seyrettiğini ve şirketin yıl sonu için orta tek haneli alacak büyümesi hedefini koruduğunu açıkladı. Üçüncü çeyreğin yaklaşık 2,5 ayında yüksek tek haneli satın alma hacmi büyümesi kaydedildiğini belirten Wenzel, bu rakamın ikinci çeyrekteki yaklaşık %8'lik büyümeyle uyumlu olduğunu söyledi.

Wenzel, enflasyon baskıları ve yüksek benzin fiyatlarına rağmen harcamaların tüm kredi segmentlerinde güçlü kaldığını ifade etti. Süper prime ve prime müşterilerin büyümeye öncülük ettiğini, non-prime segmentin ise hafif geride kalmasına rağmen endişe yaratmadığını aktardı. Ancak outdoor, mobilya ve sağlık-zindelik gibi büyük biletli kategorilerde baskı sürüyor.

İlgili: Atlanta Fed çeyrekte yüzde 4 üzeri büyüme öngörüyor: Tüketici güçlü

Tüketici Harcamaları Dirençli Seyrediyor

Synchrony'nin finansal performansında tüketici harcamaları kritik rol oynuyor. Wenzel, Labor Day tatilinin zamanlamasının bazı satışları Eylül ayına kaydırdığını, buna rağmen isteğe bağlı harcamaların devam ettiğini belirtti. Özellikle diş ve kozmetik gibi sağlık hizmetleri ile mobilya pazarının bazı bölümlerinde zayıflık gözleniyor.

Şirket, yıl sonuna kadar 20 milyondan fazla yeni hesap açmayı bekliyor. Wenzel, kredi genişletme kararlarının geniş tabanlı değil, performansın desteklediği ürün, kanal ve dikeylerde seçici olarak yapıldığını vurguladı.

Kredi Performansı Güçlü, Kayıplar Artabilir

Wenzel, kredi performansının şirketin güçlü yönlerinden biri olduğunu söyledi. Gecikme giriş oranları 2018 ve 2019 seviyelerinin altında seyrediyor. Erken ve geç aşama gecikme eğilimleri tutarlı kalmakla birlikte, beş döngülük gecikme oranının "biraz daha zayıf" olduğunu ifade etti.

Yeni hesapların olgunlaşmasıyla kayıpların artması bekleniyor. Walmart portföyü ve geçen yılın üçüncü çeyreğinde genişletilen kredi politikaları sonrası açılan hesaplar bu artışta etkili olacak. Şirketin uzun vadeli net şarj-off çerçevesi %5,5-6 aralığını öngörüyor; Wenzel, mevcut performansın bu aralığın alt ucunun hafif altında olduğunu belirtti.

Rezerv oranı yaklaşık %10 seviyesinde bulunuyor. Bu oran, pandemi öncesi CECL standardının uygulamaya konduğu dönemdeki %9,7'nin üzerinde. Wenzel, orta vadede rezerv oranında aşağı yönlü bir eğilim olabileceğini ancak makroekonomik riskler, Fed politikası, enflasyon ve jeopolitik gelişmelerin izlendiğini söyledi.

Büyüme Hedefleri ve Ortaklıkların Katkısı

Synchrony, en son aylık raporda alacaklarında yıllık %2,8 artış bildirmesine rağmen yıl sonu için orta tek haneli büyüme hedefini koruyor. Wenzel, bu hedefin Walmart, Lowe's ticari portföyü, Bob's Discount Furniture, RH, Chico's ve J.Crew gibi yeni ve genişletilmiş ortaklıklardan gelen katkılarla desteklendiğini ifade etti.

Sağlık ve zindelik kategorisinde yeniden başlatılan Pay Later ürünü, bu dikeyde ivme yaratabilir. Amazon ve PayPal liderliğindeki dijital satış platformları, ek penetrasyon büyümesi için fırsat sunuyor. Wenzel, PayPal kartı için yenilenen değer önerisinin momentum oluşturduğunu, Amazon'un ise büyümeye devam ettiğini aktardı. Walmart, TJX ve Sam's Club'ın çeşitlendirilmiş değer segmentinde önemli itici güçler olması bekleniyor.

Yılın ilk yarısında nispeten yatay seyreden ev ve otomobil aktivitesinin ikinci yarıda pozitife dönmesi öngörülüyor. Sağlık ve zindelik segmentinin de pozitife dönmesi beklenirken, outdoor endüstrisindeki baskı nedeniyle yaşam tarzı platformu en zorlu alan olmaya devam ediyor.

Uzun vadede şirket, döngü boyunca %7-10 büyüme hedefliyor. Wenzel, bu hedefin yüksek katılımlı ortak müşterilerindeki penetrasyon kazanımları, GSYH'nin yaklaşık iki katı büyüme potansiyeli, geniş kredi yelpazesi ve satış platformları arasındaki çeşitlilikle desteklendiğini belirtti.

Walmart programının spesifik kârlılık metriklerini paylaşmayan Wenzel, mevcut teklifin şirketin perakendeciyle olan önceki ilişkisinden daha cazip olduğunu söyledi. Rekabetçi bir yıllık yüzde oranı, Walmart+ avantajları ve Walmart+ üyeleri için %5 geri ödeme imkânı sunan değer önerisi, dijital genişleme ve sadık müşteri tabanıyla birleşince ortaklığı önemli bir büyüme motoruna dönüştürebilir. Programın ilk 12 aylık orijinasyonu Ağustos sonunda tamamlandı.