Goldman Sachs: Ultra zenginlerin %80'i hisselerden alternatiflere yöneliyor

Goldman Sachs'ın yatırımcı anketine göre, 10 milyon dolar ve üzeri yatırım yapılabilir varlığa sahip bireylerin %80'i hisse senetlerinden alternatif varlıklara yöneliyor. Bu oran, 1 milyon ile 5 milyon dolar arası varlığa sahip grupta %39 olarak ölçüldü.

Bu eğilim, S&P 500 endeksinin rekor seviyelerde işlem görmesine rağmen bireysel hisselerdeki zayıflığa ilişkin uyarı işaretleriyle birlikte geliyor. Morningstar verilerine göre endeksteki hisselerin yaklaşık %60'ı Ağustos ayında kendi zirvelerinden en az %20 gerideydi. Ayrıca birçok hisse birkaç ay içinde %20'ye varan dalgalanmalar gösteriyor.

İlgili: Chrysler Building yenileme projesi: 235 milyon dolarlık restorasyon başlıyor

Tahvil güvencesi zayıflıyor

Geleneksel portföy yönetiminde hisse senedi satan yatırımcılar genellikle tahvillere yönelir. 60/40 hisse-tahvil dağılımına dayanan portföylerde, hisse fiyatlarındaki yükseliş ve tahvil fiyatlarındaki düşüş yeniden dengeleme gerektiriyor. Ancak bazı piyasa gözlemcileri, tahvillerin artık hisse senetlerini etkin biçimde hedge etmediğini savunuyor. Bu durum, yatırımcıları alternatif varlık sınıflarını değerlendirmeye itiyor.

Altın ve gayrimenkul öne çıkıyor

Alternatif varlıklar arasında altın, hisse ve tahvil fiyatlarından farklı hareket ettiği için çeşitlendirme aracı olarak görülüyor. Altın fiyatları 2008 küresel finans krizi sonrasında ve COVID-19 pandemisi sırasında belirgin şekilde yükseldi. Ons altın şu anda 4.321 dolar seviyesinde işlem görüyor. Altın, tarihsel olarak enflasyona karşı uzun vadeli bir koruma olarak kabul ediliyor.

Gayrimenkul de kira geliri ve değer artışı potansiyeliyle alternatif varlıklar arasında yer alıyor. Odyssey Properties Group'un kurucusu Derek Graham'a göre, kiraların enflasyon oranına paralel veya üzerinde artması durumunda gayrimenkul enflasyona karşı etkili bir koruma sağlayabilir. Çok aileli konut gibi kiralarını daha hızlı ayarlayabilen mülk tipleri enflasyona en dayanıklı olanlar arasında.

Danışmanlar da portföyleri çeşitlendiriyor

Alternatif varlıklara yöneliş yalnızca ultra zenginlerle sınırlı değil. 2025 CAIS Mercer anketine göre danışmanların yaklaşık yarısı (%49) müşteri portföylerinin %10'undan fazlasını alternatif varlıklara ayırıyor. Bu, alternatif varlıkların daha geniş bir yatırımcı kitlesinin gündemine girdiğini gösteriyor.